世界最大經(jīng)濟(jì)體美國(guó)有可能爆發(fā)主權(quán)債務(wù)危機(jī)嗎？美國(guó)財(cái)政部發(fā)出警告稱，如果國(guó)會(huì)在8月2日(當(dāng)天有40億美元債務(wù)到期)之前不能提高14.3萬(wàn)億美元的舉債上限，美國(guó)將面臨債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整體經(jīng)濟(jì)造成災(zāi)難性后果。
美國(guó)的國(guó)債上限由國(guó)會(huì)定出，目前的標(biāo)準(zhǔn)是14.3萬(wàn)億美元，一旦超越便不能發(fā)債。今年5月16日，美國(guó)聯(lián)邦政府債務(wù)已觸及這一法定上限。如果美國(guó)不提高國(guó)債上限，將無(wú)力支付各國(guó)政府的債權(quán)利息，無(wú)法執(zhí)行龐大的國(guó)內(nèi)預(yù)算，更無(wú)法實(shí)現(xiàn)“借新還舊”。
一旦美國(guó)國(guó)債發(fā)生違約，世界還將出現(xiàn)美元拋售狂潮。屆時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)只能通過(guò)大量發(fā)行貨幣購(gòu)買(mǎi)債券，將會(huì)引發(fā)空前的通貨膨脹。據(jù)國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)稱，考慮到美國(guó)政府每月1240億美元的預(yù)算赤字，債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)將快速上升。僅8月15日就有總額520億美元的債務(wù)將到期。
中國(guó)社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所國(guó)際金融研究室副主任張明23日接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示，“美國(guó)國(guó)債發(fā)生直接違約的風(fēng)險(xiǎn)非常小，因?yàn)樗泻芏嗍侄慰梢越档蛡鶆?wù)負(fù)擔(dān)。”張明說(shuō)，“通過(guò)讓美元貶值或是制造通貨膨脹，以使美國(guó)國(guó)債的市場(chǎng)價(jià)值間接縮水，這個(gè)可能性比較大。”
實(shí)際上，自2002年起，美國(guó)國(guó)會(huì)多次投票批準(zhǔn)上調(diào)國(guó)債上限。近幾年，國(guó)會(huì)每次投票通過(guò)年度預(yù)算案，都會(huì)自動(dòng)批準(zhǔn)上調(diào)國(guó)債上限。
“我們擔(dān)心的是美國(guó)的通貨膨脹和美元貶值，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)我們持有的美國(guó)國(guó)債的價(jià)值造成很大沖擊，”張明說(shuō)，“如果美元貶值的話，未來(lái)美國(guó)國(guó)債換成其他貨幣的價(jià)值會(huì)大幅下降，美國(guó)國(guó)債是固定利率，而通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致其未來(lái)的真實(shí)收益下降�！�
美國(guó)彭博社的文章說(shuō)，“中國(guó)正密切關(guān)注有關(guān)美國(guó)提高債務(wù)上限的辯論，并希望奧巴馬政府采取更多措施削減赤字。截至今年2月底，中國(guó)共持有1.15萬(wàn)億美元國(guó)債，高于其他任何國(guó)家。'美國(guó)當(dāng)然知道，中國(guó)是最重要的客戶�！▏�(guó)興業(yè)銀行新興市場(chǎng)研究部門(mén)主管CliffTan認(rèn)為，'如果不可思議的事情發(fā)生了———美國(guó)國(guó)會(huì)未能提高債務(wù)上限，全球固定收益市場(chǎng)將會(huì)發(fā)生很大的地震。’”
美國(guó)民主黨和共和黨在提高國(guó)債上限問(wèn)題上的爭(zhēng)論，至今尚無(wú)結(jié)果。美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)蓋特納21日表示，國(guó)會(huì)兩黨已接近就預(yù)算框架達(dá)成一致，他相信美國(guó)會(huì)避免陷入債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)。
在美國(guó)副總統(tǒng)拜登的主持下，由民主、共和兩黨參與的預(yù)算會(huì)議本周召開(kāi)，他們力求能在削減預(yù)算上達(dá)成共識(shí)，以作為提高舉債上限的交換條件，滿足政府在明年總統(tǒng)大選前的借貸需求。目前兩黨雖在削減預(yù)算上大致達(dá)成共識(shí)，但分歧在于，民主黨要求增加稅收，共和黨則希望是減少開(kāi)支。
美國(guó)政府和國(guó)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人希望在7月初之前至少達(dá)成廣泛的框架協(xié)議，從而使國(guó)會(huì)有時(shí)間推動(dòng)預(yù)算案在8月2日最后期限前獲得最后批準(zhǔn)。
英國(guó)路透社發(fā)自華盛頓的報(bào)道說(shuō)，“過(guò)去幾周，3家主要債信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都發(fā)出警告稱，若美國(guó)債務(wù)和赤字僵局不能盡快得以解決，可能調(diào)降美國(guó)國(guó)債評(píng)級(jí)。美國(guó)的最大債權(quán)人中國(guó)也發(fā)出警告———中國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)委員李稻葵(微博專欄)日前表示，“美國(guó)若考慮債務(wù)違約，則是在'玩火’，而且可能將傷及美元�！比绻袊�(guó)拋售部分美國(guó)公債，或者只是有限購(gòu)買(mǎi)，都可能導(dǎo)致市場(chǎng)喪失對(duì)美國(guó)管理經(jīng)濟(jì)的信心。”
此前，美國(guó)國(guó)債將會(huì)出現(xiàn)“技術(shù)性違約”———延緩支付到期債務(wù)利息的聲音甚囂塵上�！凹夹g(shù)性違約”所指的并非是債務(wù)國(guó)無(wú)能力還本付息，而是無(wú)法履行貸款協(xié)議的條款，例如沒(méi)有準(zhǔn)時(shí)支付利息。
張明告訴導(dǎo)報(bào)記者，“對(duì)于技術(shù)性違約，我覺(jué)得這個(gè)可能性不大。此外，降低利率削減利息等也是一種形式的違約，但美國(guó)沒(méi)有必要這樣做�！�(經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)) |
