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央行否認動態(tài)差別準(zhǔn)備金率公式夭折
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http://www.zhuijuan.cn 發(fā)表日期：2011-2-22 8:40:40
蘭格鋼鐵 |
昨日晚間，央行新聞處相關(guān)負責(zé)人對《第一財經(jīng)日報》直接否認了坊間有關(guān)動態(tài)差別準(zhǔn)備金率公式夭折的傳聞。
昨日有媒體報道稱，動態(tài)差別準(zhǔn)備金率公式因過于復(fù)雜而夭折。該報道援引知情人士的話稱，變量太多，有些主觀性較強，實際執(zhí)行難度較大，不大符合建立一個簡潔、科學(xué)的公式的初衷。
上述央行新聞處相關(guān)負責(zé)人昨日對本報直接否認了公式過于復(fù)雜而夭折一事。
事實上，早在1個多月前，央行2011年年度工作會議就曾指出，“今年將實施差別準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整措施，引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長�！倍鴦討B(tài)差別準(zhǔn)備金率公式則是動態(tài)調(diào)整措施的關(guān)鍵一環(huán)。
根據(jù)央行提供的測算公式，某一銀行需要繳納的差別準(zhǔn)備金率=該行的穩(wěn)健性調(diào)整參數(shù)×(按照宏觀穩(wěn)健審慎要求測算的資本充足率—該行實際的資本充足率)。
所謂穩(wěn)健性調(diào)整參數(shù)，需要考慮某銀行的流動性狀況、杠桿、撥備、審計結(jié)論、信用評級、內(nèi)控水平、支付結(jié)算案件、信貸政策(投向、結(jié)構(gòu)等)執(zhí)行情況等；而按照宏觀穩(wěn)健審慎要求測算的資本充足率=最低資產(chǎn)充足率(8%)+系統(tǒng)重要性附加資本+逆周期資本緩沖。
接近央行的知情人士透露，利率方面，一般情況下，差別準(zhǔn)備金按照法定存款準(zhǔn)備金利率1.62%進行付息，但如果某家銀行信貸增速持續(xù)過快，屢次被要求繳納差別準(zhǔn)備金，人民銀行將考慮按照超額備付利率(0.72%)進行付息或不計利息。
“當(dāng)初在考慮具體操作時，希望將最初的實施范圍考慮在全國性金融機構(gòu)中試行。”上述知情人士還透露，考慮到商業(yè)銀行調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)需要一定時間，2011年前三季度將給予商業(yè)銀行依次遞減的容忍度。例如某行按測算應(yīng)交3.5%的差別存款準(zhǔn)備金，一季度給予2%的容忍度，則其實際繳納1.5%的差別準(zhǔn)備金。
華創(chuàng)證券研究報告認為，實施差別準(zhǔn)備金率動態(tài)調(diào)整令央行的調(diào)控方式向科學(xué)化和透明化的方向轉(zhuǎn)變。中金公司研究報告也稱，新體系的執(zhí)行并非針對壓縮總信貸規(guī)模，而是逐步市場化監(jiān)管的一種嘗試。
“通過差別存款準(zhǔn)備金，央行希望商業(yè)銀行建立自我約束的機制，使信貸增長建立在與其資本水平、穩(wěn)健運營相吻合的基礎(chǔ)上�！睒I(yè)內(nèi)人士表示，商業(yè)銀行要避免被執(zhí)行差別準(zhǔn)備金，可以采取的手段有以下方面：減少貸款投放、提高資本充足水平、提高穩(wěn)健程度。
“前期，銀行曾按照上述公式進行過測算。但各家銀行差別比較大，監(jiān)管層和銀行，銀行與銀行之間采取的測算標(biāo)準(zhǔn)均難以統(tǒng)一(例如，有的銀行按標(biāo)準(zhǔn)法測算，有的則按照內(nèi)部評級法)�！币晃粐写笮腥耸刻钩�，這一公式確實很復(fù)雜，但畢竟是調(diào)控工具的創(chuàng)新，調(diào)整部分測算因子后仍會實施。
自去年以來，央行已經(jīng)8次上調(diào)了金融機構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率，目前大型金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)達到了19.5%的高位。
央行副行長胡曉煉去年末還曾表示，下一階段，“貨幣信貸和流動性管理的總量調(diào)節(jié)與健全宏觀審慎政策框架結(jié)合起來，運用差別準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整，配合利率、存款準(zhǔn)備金率、公開市場業(yè)務(wù)等常規(guī)性貨幣政策工具發(fā)揮作用�！� |
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文章編輯：【蘭格鋼鐵網(wǎng)】www.zhuijuan.cn |
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